Berencana Jual Perusahaan Ke Investor? 9 Pertanyaan Ini Perlu Dipertimbangkan Sebelumnya



Pertimbangan Sebelum Jual Perusahaan / Bisnis

Setiap tahun, banyak perusahaan dalam berbabagai skala bisnis yang berpindah tangan karena dijual sahamnya. Beberapa pemilik perusahaan ada yang memutuskan untuk pensiun dan istirahat dari hiruk-pikuk bisnis, yang lain memang sedang membutuhkan modal baru untuk memanfaatkan peluang pasar. Tapi bisa menjual perusahaan demi membayar hutang yang lain karena punya utang besar. Deal-deal penjualan perusahaan itu terjadi di berbagai bidang bisnis, mulai dari bisnis restoran, toko ritel, perusahan jasa TI, perusahaan properti, bank, perusahaan kontraktor hingga perusahaan jasa dan manufaktur.

Jika kinerja perusahaan yang akan Anda jual berjalan baik ( sukses),  mungkin mudah menemukan calon pembeli dan perwakilan akan secara teratur meminta untuk membeli bisnis Anda atau sering menghubungi Anda, dan bahkan mungkin segera disertai dengan perkiraan penawaran awal. 

Tetapi sebelum menempatkan perusahaan Anda di pasar atau terlibat dalam negosiasi untuk menjual bisnis, ada sejumlah pertanyaan yang harus Anda selesaikan. Jika Anda berencana jual perusahaan ke investor, perlu mempertimbangan kembali hal-hal tertentu agar semuanya berakhir dengan baik sesuai yang diharapkan, dan bukan sebuah duka dan penyesalan. 


Pertanyaan yang perlu dipertimbangkan sebelum menjual bisnis atau saham perusahaan Anda

1. Apa Yang Akan Anda Lakukan Setelah Menjual Perusahaan Anda? Setelah itu mau ngapain? 

Banyak pemilik usaha yang menanggung hari-hari yang panjang, minggu demi minggu, tahun demi tahun, membangun bisnis mereka dan membimbingnya melalui persaingan yang berbahaya untuk menciptakan aset keuangan yang nyata. Dalam banyak kasus, perusahaan menjadi perpanjangan tangan dari pemiliknya, menghabiskan waktu, tenaga, dan gairahnya. Ketika penjualan selesai, banyak mantan pemilik mendapati diri mereka tidak tahu apa-apa, bertanya-tanya, "Apa yang akan saya lakukan sekarang dengan hidup saya?". Post power sindrom. Kehilangn gairah hidup. 

Beberapa orang tidak dapat menemukan gairah dan jalan keluar baru untuk energi mereka, menyesali penjualan bisnis mereka dan dengan tidak hati-hati terjun ke usaha kedua tanpa persiapan yang memadai. Yang lain merangkul kebebasan baru mereka dan memulai karier dan minat baru.

Luangkan waktu untuk mempertimbangkan bagaimana Anda akan menghabiskan hari-hari Anda setelah penjualan. Apakah ini masa depan yang akan Anda nikmati? Terkadang, tetap di tempat - bahkan saat menghadapi tawaran yang menguntungkan - adalah keputusan optimal untuk kebahagiaan.

2. Bisakah Anda mencari ganti sumber pendapatan setelah menjual perusahaaan itu?

Pemilik usaha kecil menuai sejumlah keuntungan finansial dari kepemilikan mereka. Banyak yang mendapat gaji yang kompetitif, menerima bonus rutin seiring dengan peningkatan keuntungan, menikmati hiburan yang signifikan dan anggaran perjalanan yang dibayarkan oleh perusahaan, penggantian biaya yang tidak tertandingi, dan kontribusi maksimum untuk pensiun dan tunjangan kesehatan perusahaan. Misalnya, seorang pemilik usaha kecil dapat memperoleh gaji $ 60.000 setiap tahun, tetapi menerima tunjangan yang tidak terhitung setara dengan gajinya setiap tahun.

Sebelum memutuskan untuk menjual perusahaan Anda, pastikan Anda memahami semua keuntungan finansial yang Anda terima setiap tahun sebagai pemilik. Setelah penjualan, manfaat tersebut dapat dihilangkan, membutuhkan perubahan gaya hidup setelah penjualan atau pendapatan tambahan dari investasi swasta untuk mensubsidi pendapatan pasca penjualan Anda.

3. Apakah anak-istri Anda setuju jika Anda menjual perusahaan Anda?

Pertanyaan ini penting karena banyak perusahaan keluarga yang tujuannya bukan sekedar uang, namun juga bagian dari kehormatan atau heritage keluarga sehingga kalau perusahaan itu dijual, maka keluarga bak runtuh pamornya. Bak kehilangan prestige. Sebab itu, agar fair, perlu ditanyakan juga sikap keluarga Anda bila perusahaan dijual. Kecuali kalau penjualan saham perusahaan itu memang sebuah obligasi karena untuk menambal hutang-hutang keluarga


4. Apakah Perusahaan Anda Memiliki Keunggulan Kompetitif di Pasar?

Kira-kira mengapa pembeli yang tidak Anda kenal kok tertarik pada perusahaan Anda? Apakah Anda memiliki produk yang unik? Apakah Anda mendominasi pesaing industri Anda di wilayah geografis tertentu? Apakah pendapatan Anda tumbuh, menurun, atau stabil?

Ketidakmampuan untuk menjelaskan mengapa pembeli harus membeli perusahaan Anda selalu mengarah pada harga jual yang LEBIH RENDAH. Jika Anda tidak tahu mengapa seseorang harus membeli perusahaan Anda, Anda juga tidak dapat mengharapkan calon pembeli untuk mengetahuinya. Penting untuk mengemas perusahaan yang Anda akan jual supaya tampak menarik da sistematik bagi investor.

5. Siapa Saja Calon Pembeli Potensial Bagi Perusahaan Anda?

Calon pembeli perusahaan itu banyak, bentuk lembaganya bermacam-macam. Dari yang skalannya kecil hingga besar. Bisa investor keuangan, namun bisa juga investor strategis.  Pembeli bisa perusahaan yang punya bisnis lain tapi butuh jasa perusahaan seperti perusahaan Anda untuk memperkuat rantai bisnis. Bisa juga karena investor memang ingin berekspansi ke ceruk pasar baru yang belum dimiliki.  Ingat, sulit untuk menjual apa pun jika Anda tidak dapat mengartikulasikan manfaat kepemilikan khusus untuk pembeli tertentu. Tempatkan diri Anda pada posisi calon pembeli untuk menentukan pemicu atau daya tarik untuk membeli.


6. Apa saja hal-hal yang akan menghambat deal penjualan perusahaan?

Apa kekurangan yang terlihat jelas dari perusahaan Anda? Apakah penjualan menurun atau gagal meningkat? Jika ya, mengapa? Apakah produk atau layanan Anda tidak lagi relevan dengan calon pelanggan Anda? Apakah harga Anda relatif tinggi terhadap pesaing Anda?

Beberapa area spesifik yang dapat dengan mudah menjadi hambatan antara lain:

Catatan Akuntansi yang Buruk. Kurangnya catatan keuangan yang lengkap dan akurat adalah hal yang tidak bisa dipungkiri bagi kebanyakan transfer bisnis. Catatan keuangan Anda adalah satu-satunya tampilan ke masa lalu, yang menggambarkan kemajuan keuangan - atau ketiadaan - perusahaan Anda. Mencoba menjual bisnis Anda tanpa catatan yang baik mungkin berarti Anda hanya menerima sebagian kecil dari nilai aslinya.

Hutang yang Tidak Dapat Diasumsikan. Banyak bisnis kecil memiliki hutang, biasanya secara pribadi dijamin oleh pemilik utama, sebagai konsekuensi dari bisnis yang sedang berjalan. Hutang dapat mencakup hipotek real estat atas properti, piutang dan pembiayaan inventaris, dan catatan persyaratan peralatan dan mobil, serta pinjaman nonspesifik. Banyak pemilik bisnis yang memanfaatkan satu sumber pembiayaan. Bukan hal yang aneh jika pemberi pinjaman memiliki hak gadai atas semua aset - termasuk aset tidak berwujud seperti nama dagang, paten, dan daftar pelanggan - sehingga utang harus dilikuidasi sebelum perubahan kepemilikan dapat diterapkan.

Kewajiban Tidak Didanai. Selain hutang keuangan, banyak perusahaan memiliki kewajiban pensiun atau bagi hasil, kontrak jangka panjang dengan pelanggan atau pemasok, peralatan usang yang perlu diperbaiki atau diganti, atau tuntutan hukum yang potensial dan berkelanjutan. Kewajiban yang tidak dikuantifikasi dapat sangat mengurangi harga penjualan akhir, jika tidak meniadakan minat dari pembeli potensial untuk melanjutkan pembelian.

Kontrak Kerja. Apakah pekerja Anda dilindungi oleh kontrak serikat? Apakah karyawan kunci Anda memiliki kontrak kerja? Berapa banyak kebebasan yang dimiliki pemilik baru untuk mendikte kondisi kerja baru atau tingkat gaji dan gaji yang baru?
Karyawan Utama. Apakah Anda memiliki karyawan kunci yang penting untuk kelangsungan bisnis Anda? Apakah mereka berada di bawah kontrak kerja dan kontrak non-persaingan sehingga stabilitas tenaga kerja akan tersedia bagi pemilik baru? Seberapa dapat diganti karyawan, dan seberapa mahal kemungkinan penggantian mereka?

7. Apakah Anda dan Manajer Anda Mampu Menjalankan Bisnis dan Berpartisipasi dalam Proses Penjualan?

Proses menjual bisnis tidaklah mudah atau cepat. Pemilik bisnis, karyawan yang terlibat, dan konsultan perusahaan (terutama akuntan Anda) akan diminta untuk berpartisipasi dalam rapat, panggilan telepon, dan proyek yang tak terhitung banyaknya selama proses uji tuntas pembeli. Sementara pialang bisnis mungkin membantu dalam prosesnya, sebagian besar pekerjaan dan waktu akan dihabiskan oleh pemilik bisnis dan karyawannya - waktu yang harus diambil dari operasi bisnis sehari-hari.

Beberapa pemilik bisnis, yang mencari pot emas di ujung pelangi, menemukan bahwa uji tuntas dan proses penjualan terlalu memakan waktu dan mahal untuk dilanjutkan. Tetapkan batasan waktu dan uang bagi perusahaan dan karyawan Anda untuk terlibat dalam proses, jauh dari operasi sehari-hari. Jangan membahayakan keberadaan perusahaan dengan kemungkinan harga jual akhir yang menarik atau anggapan bahwa penjualan akan cepat selesai.

8. Bagaimana Bisnis Anda Akan Terpengaruh Selama Proses Penjualan?

Apakah karyawan Anda cenderung mencari pekerjaan lain mengingat ketidakpastian? Apakah pelanggan cenderung mencari pemasok baru? Menjaga kerahasiaan potensi penjualan bisnis hampir tidak mungkin dilakukan, terutama selama proses uji tuntas pembeli. Penting untuk mengontrol pesan ke organisasi Anda sejak hari pertama untuk menghilangkan rumor dan kekhawatiran pelanggan, karyawan, dan vendor yang terpengaruh, yang semuanya biasanya menganggap penjualan akan berdampak negatif.

Pertimbangkan bagaimana pemangku kepentingan Anda (individu, kelompok, atau organisasi dengan minat atau kekhawatiran tentang aktivitas perusahaan Anda) akan dipengaruhi oleh penjualan. Pada saat yang sama, hindari komitmen berlebihan kepada mereka yang memiliki kekhawatiran.

9. Sudah Anda merekrut orang yang ahli (konsultan) dalam transaksi jual-beli atau akusisi perusahaan?

Keberadaan konsultan akuisisi dan divestasi bisnis itu penting untuk membimbing Anda dalam transaksi. Anda mungkin baru akan sekali melakukan transaksi cari investor atau jual saham perusahaan, sedangkan konsultan spesialis bidang itu memang sudah menjadi pekerjaannya, sudah berkali-kali deal. Anda mungkin baru akan pernah sekali nego harga jual-beli saham, sedang konsultan spesialis akusisi itu sudah berkali-kali terlibat nego deal akuisisi dan sudah tahu celah-celah dalam negosiasi dan pola-pola yang biasa dipakai. Kalau Anda memaksakan diri untuk melakukan deal sendiri, mungkin bisa, namun value Anda akan tidak maksimal dan Anda rawan ditipu karena tidak punya banyak pengalaman di bidang ini. Bahkan mau menjual saham pun Anda dengan menangis hati, tidak rasional, sangat emosional, sehingga tidak akan bisa tangguh dalam negosiasi karena banyak emosi yang terlibat. Jadi perlu pendamping konsultan yang ahli di bidang itu. Mereka bukan hanya berpengalaman deal, namun mereka juga punya list investor yang menjadi calon pembeli potensial untuk saham perusahaan yang akan Anda jual. 


Lebih baru Lebih lama